發改辦财金〔2021〕636号

各省、自(zì)治區、直轄市(shì)及計劃單列市(shì)、新疆生(shēng)産建設兵團發展改革委：

　　為(wèi)規範企業(yè)債券主承銷商和信用評級機(jī)構相(xiàng)關業(yè)務行為(wèi)，提高(gāo)承銷和信用評級質量，加強企業(yè)債券市(shì)場信用體系建設和事(shì)中事(shì)後監管，推進企業(yè)債券市(shì)場健康、可持續發展，我委組織開(kāi)展了2020年(nián)度企業(yè)債券主承銷商和信用評級機(jī)構信用評價工(gōng)作。現将有關情況和評價結果公布如下(xià)：

　　一(yī)、信用評價工(gōng)作開(kāi)展情況

　　本次企業(yè)債券主承銷商信用評價的對象為(wèi)2020年(nián)度作為(wèi)主承銷商參與過企業(yè)債券承銷，或承銷的企業(yè)債券仍在存續期内的84家承銷機(jī)構；信用評級機(jī)構信用評價的對象為(wèi)2020年(nián)度開(kāi)展企業(yè)債券評級業(yè)務的7家機(jī)構。

　　本次信用評價指标體系的設置遵循客觀公正、科學規範、定量與定性相(xiàng)結合的原則，具體包括信用行為(wèi)指标、業(yè)務指标、專家及機(jī)構評價指标三大部分。評價開(kāi)展過程中，采取多(duō)方參與的方式，包括省級發展改革部門(mén)、債券受理審核和登記托管機(jī)構、發行人、投資人、會(huì)計師(shī)事(shì)務所等有關單位及相(xiàng)關領域專家參與了評價工(gōng)作。參評機(jī)構和專家分别對受評機(jī)構的信用情況、專業(yè)能(néng)力、業(yè)務合規性、承銷和存續期管理服務質量、評級結果和評級服務質量等各個(gè)方面進行評價。

　　整體來看(kàn)，受評主承銷商、信用評級機(jī)構信用情況和勤勉盡責情況較好，業(yè)務行為(wèi)合規度較高(gāo)，服務質量得到(dào)了市(shì)場機(jī)構及各業(yè)務領域專家的認可。同時，在評價中也發現，部分信用評級機(jī)構存在未及時進行風險警示，部分主承銷商主辦的債券存在盡職調查環節未能(néng)勤勉盡責、披露信息不及時準确等失職失信及不專業(yè)情況。

　　二、信用評價結果

　　（一(yī)）主承銷商信用評價結果。

　　本次受評主承銷商合計84家，按照(zhào)評價得分由高(gāo)至低(dī)排序，将84家受評主承銷商分為(wèi)A、B、C三類。其中A類主承銷商25家，平均得分90.45分；B類主承銷商46家，平均得分83.77分；C類主承銷商13家，平均得分71.74分。具體評價結果見(jiàn)附件(jiàn)1。

　　（二）信用評級機(jī)構信用評價結果。

　　本次受評的7家信用評級機(jī)構平均得分為(wèi)80.08分。具體評價結果見(jiàn)附件(jiàn)2。

　　三、激勵和懲戒措施

　　（一(yī)）鼓勵和支持評價結果優良的主承銷商和信用評級機(jī)構積極參與企業(yè)債券工(gōng)作，我委将在政策研究、品種創新、業(yè)務指導等方面提供更多(duō)機(jī)會(huì)和條件(jiàn)。

　　（二）鼓勵債券發行人在遴選主承銷商和信用評級機(jī)構的過程中，充分運用信用評價結果，發揮優勝劣汰的市(shì)場機(jī)制作用。

　　（三）對于存在不誠信、不專業(yè)行為(wèi)的主承銷商和信用評級機(jī)構，将記入企業(yè)債券中介機(jī)構信用檔案，并在分年(nián)度信用評價的相(xiàng)關指标評分中予以體現。對于在債券盡職調查、申報(bào)發行等環節存在不誠信、不履職盡責等行為(wèi)，我委将約談相(xiàng)關責任機(jī)構，并采取相(xiàng)應懲戒措施。

　　（四）對同時滿足以下(xià)條件(jiàn)的承銷機(jī)構允許其擔任優質企業(yè)債券的主承銷商：

　　1.本次信用評價結果為(wèi)A類或B類；

　　2.近兩個(gè)評價年(nián)度以獨立或牽頭主承銷商身份取得債券核準批複或注冊通(tōng)知。

　　不滿足上(shàng)述條件(jiàn)或未參與本年(nián)度評價的承銷機(jī)構，自(zì)評價結果公布之日起至下(xià)一(yī)年(nián)度信用評價結果公布之日，限制其擔任優質企業(yè)債券的主承銷商，并要求其加大業(yè)務培訓力度，提升履職能(néng)力。

　　（五）對于評價結果靠後的主承銷商和信用評級機(jī)構，請各省級發展改革部門(mén)配合我委加強日常監管，對其承銷、評級的項目加大監管力度。

　　請各主承銷商和信用評級機(jī)構依法依規開(kāi)展工(gōng)作，履職盡責，著(zhe)力提高(gāo)企業(yè)債券承銷和信用評級服務質量，推動企業(yè)債券市(shì)場健康、可持續發展。

　　附件(jiàn)：1.2020年(nián)度企業(yè)債券主承銷商信用評價結果

　　2.2020年(nián)度企業(yè)債券信用評級機(jī)構信用評價結果

國(guó)家發展改革委辦公廳

2021年(nián)8月(yuè)16日

　　附件(jiàn)鏈接：

　　1.2020年(nián)度企業(yè)債券主承銷商信用評價結果

   2.2020年(nián)度企業(yè)債券信用評級機(jī)構信用評價結果